教授与研究

杜 化宇

Anthony H. Tu

新华都商学院教授
原台湾政治大学教授、系主任
美国马里兰大学财务金融学博士


 

"脚踏实地追求知识,终生不断学习,最后享受知识带来的成果。"

 

 

 

简介

杜化宇教授是新华都商学院教授。1993年毕业于美国马里兰大学(Univ. of Maryland-College Park),获财务金融学博士(PhD in Finance)。研究领域主要集中于证券分析,衍生性金融商品,金融风险管理,金融计量方法等。

过去曾担任政治大学财管系系主任,博士班委员会主委,商学院大陆学术交流委员会召集人,以及政府财金与教育部门评鉴委员,审查委员,顾问,各大保险公司及退休金风险管理顾问等职。曾发表英文SSCI及知名期刊10余篇,Taiwan SSCI期刊5篇,中文期刊数十篇…等。
 

教育经历

美国內布拉斯加大学经济学硕士学位
美国哈佛大学统计学硕士学位
美国马里兰大学财务金融学博士
 

主要研究领域

Futures and Options、Corporate Finance、Financial Econometric 、Investments and Securities Markets、Value-at-Risk and Basel's Financial Risk Management

教学领域

财务金融时间序列、财务管理、投资学、衍生性金融商品、企业重组与购并、金融工程与创新

学术文章

A.SSCI papers (*corresponding author)

1.Sheng, Hsiao-Ching and Anthony H. Tu* “The Study of Cointegration and Variance Decomposition among National Equity Indices before and during the Period of the Asian Financial Crisis,” with Hsiao-Ching Sheng, Journal of Multinational Financial Management, 10, 2000, P.345-365(SSCI).       <点击阅读>

2.Anthony H. Tu* and Ming-Chun Wang, “The Innovations of E-mini Contracts and Futures Price Volatility Components? The Empirical Investigation of S&P 500 Stock Index Futures”, Journal of International Financial Markets, Institutions & Money, 17, 2007, P.198-211(SSCI).       <点击阅读>

3.Yi-Hsuan Chen, Anthony H. Tu*, and Kehluh Wang, “Dependence Structure between the Credit Default Swap Return and the Kurtosis of the Equity Return Distribution: Evidence from Japan”, Journal of International Financial Markets, Institution & Money, 2008, 18, P.259-271(SSCI).       <点击阅读>

4.Woon K. Wong* and Anthony H. Tu, “Market Imperfections and the Information Content of Implied and Realized Volatility”, Pacific-Basin Finance Journal, 2009, 17, 58-79. (SSCI)       <点击阅读>

5.Woon K. Wong*, Matthew C. Chang, and Anthony H. Tu, “Are Magnet Effects Caused by Uniformed Traders? Evidence from Taiwan Stock Exchange”, Pacific-Basin Finance Journal, 2009, 17, 28-40 (SSCI).       <点击阅读>

6.Yi-Hsun Chen*, Kehluh Wang, and Anthony H. Tu, “Default Correlation at the Sovereign Level: Evidence from Latin American Markets”, Applied Economics, 2010. (SSCI)       <点击阅读>

7.Liu, Qingfu and Anthony H. Tu* “Jump Spillovers in the Energy Futures Markets: Implications for Diversification Benefits”, Energy Economics (SSCI), 2012, vol34, 1447-1464.       <点击阅读>

8.Yi-Hsuan Chen and Anthony H. Tu*“Portfolio Value-at-Risk Estimation with a Conditional Copula Approach: An Illustration of Model Risk”, International Review of Economics and Finance (SSCI), 2013, vol27, 514-528.       <点击阅读>

9.Z. Yang, Anthony H. Tu*, and Y. Zeng “Dynamic linkages between Asian stock prices and exchange rates: new evidence from causality in quantiles”, Applied Economics (SSCI), December, 2013.       <点击阅读>

10.Anthony H. Tu, Wen-Liang G. Hsieh, and Wei-Shao Wu* “Market Uncertainty, Expected Volatility and the Mispricing of S&P 500 Index Futures”, Journal of Empirical Finance (SSCI), 2016, vol35, 78-98 (入围最佳论文奖FMA Annual Meeting 2015 (Orlando, US)).       <点击阅读>

11.Wenchien Liu*, Wen-Liang G. Hsieh, and Anthony H. Tu “Does the Early Bird Catch the Worm? The Information Content of Taiwan’s Index Option Trading in the Early 15-minute Pre-opening Session”, North American Journal of Economics and Finance (SSCI), 2017, vol41, 168-189.       <点击阅读>

12.Anthony H. Tu* and Cathy Chen “What Factors Drive the Bond Portfolio Value-at-Risk: Information Roles of Macroeconomic and Financial Stress Factors”(获得第十二届中国金融学会年会论文三等奖), Journal of Empirical Finance (SSCI), 2018, vol45, 243-268.       <点击阅读>

 

B.China SSCI (CSSCI) and Taiwan SSCI (TSSCI) papers (*corresponding author)

1.「我国股票市场融资比率与证券保证金成数调整对股价与股价波动性影响之研究」,与姚海青、陈胜源合着,证券市场发展季刊,第11卷第2期,1999年。       <点击阅读>

2.「我国上市公司退休金保险费率,提拨费率与劳退基金运用之探讨 - 选择权定价公式之运用」,与陈胜源、周丽娟、黄垲群合着,管理评论,第20卷第2期,2001年。       <点击阅读>

3.杜化宇*、邱志忠着,「跳跃模式与网络企业的评价─仿真准确性的探讨」,台大管理论丛,第14卷第2期,2004年。       <点击阅读>

4.杜化宇*、任纪为着,「外汇选择权的定价与马可夫链蒙地卡罗法的应用」,风险管理学报,第7卷第3期,2005年11月,P.237-277。       <点击阅读>

5.杜化宇*、陈盈之着,「市场冲击对外汇波动之不对称影响与其反转特性:选择权市场的证据与其意涵」,台大管理论丛,第16卷第2期,2006年。(TSSCI)       <点击阅读>

6.杜化宇*、钟柏亭着,「相关系数可随时间变动下的外汇期货避险比例:简易方法应用与其绩效」,金融风险管理季刊,第2卷第2期,2006年,P.1-30。

7.杜化宇*,林子庆着,「压力测试的改进:厚尾,偏态与混合分配模型的应用」,期货与选择权学刊,2013,Vol 6,P23-57。(TSSCI)(TSSCI)       <点击阅读>

8.杜化宇*、刘文谦,「台指选择权盘前交易具有信息内涵吗?」,证券市场发展季刊,第22卷第3期,2010年,P75-104。(TSSCI)       <点击阅读>

9.陈磊*,曾勇,杜化宇“石油期货收益率的分位数建模及其影响因素分析”,中国管理科学,2012,Vol.20,No.3,P35-40。(CSSCI)       <点击阅读>

10.陈磊*,杜化宇,曾勇“基于贝莱斯CAViar 模型的油价风险研究”,系统工程理论与实践,2013。       <点击阅读>

 

 

C. Collective Papers (论文合辑)

1.“Management of Foreign Trade and Investment: Taiwan’s Experiences and the Implications for Central Asia,” Transition to a Market Economy in Central Asia: Lessons from the East Asia Experience, The Sasakawa Peace Foundation, 1996.
2.John Hull, Introduction to Futures and Options Markets, 3rd edition, 中译本,双叶书廊出版,民88年。
3.“Dependence Structure between CDS Return and Kurtosis of Equity Return Distribution of the Reference Entity”, Lecture Notes in Decision Sciences, Vol.7, 2006, Edited by D. Li, Z. Li and S. Wang, Global-Link Publisher.

 

D. Non-SSCI papers

About 20 papers (省略)

 

E. Conference papers (研讨会论文)

About 30 papers (省略)

其他

Professional Experience (学术经验)

Journal editor (期刊编辑) for
    Associate Editor, Quarterly Journal of Finance (金融学季刊)
    Editorial Board, Review of Financial Risk Management (金融风险管理季刊)
    Editorial Board, Journal of Futures and Options (期货与选择权学刊)
Journal reviewer (期刊论文评审) for
    Applied Economics (SSCI)
    Journal of Banking and Finance (SSCI)
    Journal of Financial Stability (SSCI)
    Journal of International Financial Markets, Institutions and Money
    Managerial Finance
    International Review of Economics and Finance (SSCI)
    Emerging Markets Finance and Trade (SSCI)
    China Accounting and Finance Review
    Review of Securities & Futures Markets (证券市场季刊)
    Journal of Financial Studies (财务金融季刊)
    Management Review (管理评论)
    Journal of Management (管理学报)
    NTU Management Review (台大管理论丛)
    SooChow Journal of Economics and Business (东吴经济与商学学报)
    Journal of Management & Systems (管理系统与评论)
    Quarterly Journal of Finance (金融学季刋(北大))

 

Research projects (研究课题)

A. 纵向课题

1.“Implementing a Market Economy in Central Asia: Implications from the Experiences of China, Japan, South Korea and Taiwan”, The Sasakawa Peace Foundation, (Japan)委托计划 (1994.8.1至1997.7.31),担任台湾方面计划主持人,经费NT$5,000,000。
2.“我国商业银行资产风险权数之探讨”,国科会专题研究计划 (1998.8.1至1999.7.31),担任计划主持人,经费NT$188,100。
3.“台湾产业推动电子商务之整合研究─电子商务企业评价与投资策略:实质选择权方法的应用”,国科会专题研究计划 (2000.11.1至2001.10.31),担任计划主持人,经费NT$253,300。
4.“共同基金利用股价指数期货增进投资组合绩效之研究”,台湾期货交易所专题研究计划 (2001.12.20至2002.4.20),担任计划共同主持人。
5.“美式外汇选择权提前执行贴水评价与提前执行合理性之探讨”,国科会专题研究计划 (2002.8.1至2003.7.31),担任计划主持人,经费NT$329,500。
6.“时报信息财经数据库检定与数据字典制作”,时报信息公司研究计划 (2003.6至2003.9),担任计划主持人。
7.“时间变动相关系数下的动态避险策略─以外汇期货为例”,国科会专题研究计划 (2003.8.1至2004.7.31),担任计划主持人,经费NT$541,200。
8.“资产波动对市场信息反应不对称之探讨:NIC曲线之应用与外币选择权市场的证据”,国科会专题研究计划 (2004.8.1至2005.7.31),担任计划主持人,经费NT$501,600。
9.“股价指数买卖权平价理论的实证研究─探讨高频资料的证据”,国科会专题研究计划 (2005.8.1至2006.7.31),担任计划主持人,经费NT$496,000。
10.“劳工保险基金最适资产配置及风险管理之研究”,劳工保险局研究计划 (2005.6至2006.1),担任计划共同主持人,经费NT$2,780,000。
11.“财务杠杆效果的理论与实证研究:静态与动态panel方法的应用”,国科会专题研究计划 (2006.8.1至2007.7.31),担任计划主持人,经费NT$400,000。
12.“政治风险对资产价格的影响:异质性认定法的应用”,国科会专题研究计划 (2007.8.1至2008.7.31)担任计划主持人,经费NT$478,000。
13.“选择权盘前期间的交易包含信息内涵或学习行为吗?国内与国外指数选择权的探讨”,国科会专题研究计划(2008.8.1至2009.7.31),担任计划主持人,经费NT$673,000。
14.“股票交易量与价格变动高阶动差相依关系之探讨:copula方法的应用”, 国科会专题研究计划(2009.8.1至2010.7.31),担任计划主持人,经费NT$520,000
15.“期货价格的跳跃溢出与Bayesian MCMC方法的应用”, 国科会专题研究计划(2010.8.1至2011.7.31),担任计划主持人,经费NT$509,000。
16.“重大风险事件对中国期货市场的冲击效应研究”,中国国家自然科学基金,编号71073026,经费为270,000RMB。
17.“门坎随机波动方法下的风险值估计:以期货及ETF为例”,国科会专题研究计划(2011.8.1至2012.7.31),担任计划主持人,经费NT$760,000。

B. 横向课题

1.国泰人寿投资风险管理与教育训练计划(2010年7月开始,期限12个月,金额NT$900,000)
2.中国人寿投资风险管理顾问计划 (2012年4月开始,期限10个月,金额NT$920,000)
3. 南山人寿投资风险管理顾问计划 (2015年2月开始,期限12个月,金额NT$1,620,000)

 

Honors (荣誉)

Who’s who in the World 2007
硕士论文指导奖(台湾财务学会 1997)
EMBA论文指导奖(台湾管理学会 2002)
硕士论文指导奖(台湾管理科学学会 2009)
获得政治大学学术研究成果国际化奖励2008
第12届中国金融学会年会(武汉2015)最佳论文三等奖
入围最佳论文奖FMA Annual Meeting 2015 (Orlando, US)

 

Public Services (校外服务)

中国金融学会理事
台湾金融管理学会理事
台湾财务工程学会理事
教育部高等教育评鉴委员
柜台买卖中心外部审查委员
期货工会期货基金审查委员
信托工会境外结构型商品审查委员
保险局保险业境外投资VaR审查委员

 

Advisor (专业顾问)

远东仓储(上市公司)财务顾问(1994)
国泰人寿风险管理顾问(2010~2011)
中国人寿风险管理顾问(2012)
南山人寿风险管理顾问(2014~present)